Джон Ло родился в Шотландии, в Эдинбурге в 1671 году. Изучал банковское дело в Италии. Разрабатывал проекты по совершенствованию торговли и денежного обращения. С 1708 года обосновался во Франции.

1716 год - при поддержке герцога Орлеанского (регента малолетнего короля) Джон Ло создает в Париже Banque Generale, который начинает выпуск бумажных банковских билетов. Сначала предполагалось, что билеты будут обмениваться на строго определенное количество золота. Однако вскоре эти ограничения были сняты.

1717 год – по распоряжению герцога Орлеанского все подати должны были поступать исключительно в банковских билетах. Банк фактически стал государственным - выпускающим бумажные деньги.

В 1718 году банк национализирован и становится Banque Royal.

1718 год – Джон Ло становится Министром финансов Франции. Используя служебное положение, Ло рекламирует созданную в 1717 году акционерную Западную компанию (Compagnie d’Occident), (в последствие – Миссисипская компания). Основная задача компании - освоение североамериканских французских территорий. Государственный Королевский банк легко выдавал ссуды на покупку акций Миссисипской компании. Искусственно созданный ажиотаж привел к росту котировок акций за два года более чем в 50 раз. Деньги на освоение новых территорий фактически не направлялись.

Начало 1720 года – пузырь акций лопнул, котировки обвалились. Десятки тысяч инвесторов оказались разоренными. Французы стали массово предъявлять в государственный банк бумажные деньги для обмена на драгоценные металлы, что банк уже был не в состоянии сделать. К середине года Джон Ло был снят со всех государственных постов и вынужден был бежать из страны.

Петр I направил Джону Ло письмо с предложением работы в России. Однако опальный министр надеялся на возвращение во Францию.

1729 год - Джон Ло умирает в изгнании в Венеции.